La Cámara de Diputados de la Nación

RESUELVE:

Dirigirse al Poder Ejecutivo Nacional en los términos del art. 100 inciso 11 de la C.N. para que por intermedio de Economía y Finanzas Públicas; Banco Central de la República Argentina (BCRA) y demás organismos competentes en la materia, informen a esta H. Cámara de Diputados respecto de las siguientes cuestiones vinculadas al real nivel de reservas monetarias de libre disponibilidad existentes y otras cuestiones conexas.

1.- Precisar el monto de reservas de libre disponibilidad existentes en el BCRA al 15 de febrero de 2015, discriminando las mismas por moneda y determinando como se contabilizan los pagos pendientes del default selectivo en que incurrió el Estado nacional y los que se encuentran cautelarmente trabados por la decisión del juez de Nueva York Thomas P. Griesa.

2.- Establecer cómo se han inventariado las reservas internacionales que ingresaron como consecuencia del SWAP celebrado con la República Popular China, aclarando si las transferencias fueron recibidas en yuanes y de qué manera se las transformaron en dólares estadounidenses, atenta la inconvertibilidad de la moneda china, con excepción de las plazas de Hong Kong y Singapur.

3.- Determinar la deuda que el Poder Ejecutivo Nacional y la Administración Nacional de la Seguridad Social (ANSES) registran para con el BCRA, cómo se halla documentada la misma, las razones esgrimidas para habilitar los préstamos y las fechas en las cuales corresponderá su reintegro.

4.- Especificar el volumen de NOBAC y LEBAC emitidas, intereses fijados y fechas de sus rescates.

5.- Indicar el monto exacto de la deuda que se mantiene con el Banco de Basilea y con el Banco de Francia, moneda en la que está nominada la acreencia, intereses convenidos, plazo de devolución y estado de cumplimiento al 31 de enero de 2015.

6.- Precisar la deuda en dólares norteamericanos y euros que se mantiene con los importadores y establecer cómo se ha previsto saldar las obligaciones dinerarias en divisas que se hallan en mora y si tal circunstancia no producirá una paralización de las actividades industriales y comerciales.

7.- Informar el coeficiente de cobertura, que surge de la razón entre las reservas netas y el circulante al 31 de diciembre de los años 2011, 2012, 2013 y 2014 inclusive.

8.- Esgrimir las razones por las cuales desde el BCRA se reputan como reservas en moneda extranjera los plazos fijos constituidos por los particulares en dólares y estadounidenses.

Señor presidente:

Desde diversas consultoras se alerta que las reservas líquidas del BCRA sólo ascenderían a u$s 16.366 millones. El dato surge de descontar dos recursos que el BCRA suma en sus tenencias: los yuanes del swap con China y el bloqueo del pago a los bonistas por parte del juez neoyorquino Griesa

Los economistas califican a las reservas del Banco Central como "sobredimensionadas", "artificiales" y "maquilladas". En los últimos meses, el mercado mira con recelo a los u$s31.000 millones que informan hoy las reservas de la entidad monetaria.

Sobre todo por dos acciones del BCRA: el swap o intercambio de monedas con China se está contabilizando; y el default selectivo en el que se encuentra el país que ocasionó la interrupción del pago de la deuda aunque el dinero destinado a saldar los vencimientos sigue en las arcas del Central.

Un informe de la consultora Economía & Regiones pone la lupa sobre la cantidad y calidad de las reservas que hoy tiene el Banco Central. El mismo sostiene que el swap con China y el nuevo default con los bonistas generan un maquillaje de las reservas del orden del 16% "ya que permiten contabilizar u$s3.100 millones (swap) y u$s1.300 millones (bonos) como reservas que en realidad no son activos del BCRA".

En esta línea sostienen que restando ambos conceptos las reservas caen de u$s31.229 millones a u$s26.874 millones. "El convenio de de intercambio de monedas permite elevar de manera artificial y transitoria el valor de las reservas ya que los yuanes recibidos ahora, son a cambio de futuras exportaciones de soja que nuestro socio comercial las abonara con pesos argentinos obtenidos del intercambio. Además este endeudamiento en yuanes vence en 12 meses", señala E&R.

Con referencia a la situación del default selectivo, en la City ven como no apropiado que se compute como reservas de libre disponibilidad un dinero que ya tiene un destino específico como es cumplir con los compromisos con los acreedores que ingresaron al canje desfigura la real solvencia del Central, dice El Cronista.

En la consultora M&S, dirigida por Carlos Melconian, sostienen que "los swaps son reservas irrelevantes, muy especialmente los yuanes potencialmente convertibles a dólares del Banco de China". Además agregan que "los pagos de deuda trabados por Griesa que siguen en las reservas, son transitorias: si llegara a haber un arreglo, habría que pagar lo de 2014 y 2015 y las reservas caerían de golpe".

Pero no sólo son motivo de polémica la incorporación de estos dos rubros. En rigor, según E&R, existen otros dos ítems que han dado que hablar.

Si al monto arriba expuesto se le restara la deuda contingente del BCRA con el Bank for International Settlements (BIS), el Banco de Francia (u$s1.500 millones) y los depósitos en dólares del público que se encuentran encajados en un 100% en la cuenta corriente que los bancos tienen en el BCRA, las reservas líquidas en dólares que efectivamente son parte del activo del BCRA ascienden tan sólo a u$s16.366 millones. "Es decir que con el paso del tiempo, las reservas del BCRA no sólo se reducen en monto sino también en calidad. Incluir en las reservas activos generados por endeudamiento de corto plazo con entidades multilaterales de crédito es otro mecanismo para elevar en forma ficticia las reservas que inmoviliza otros activos del Central en concepto de garantía de préstamo", agrega el informe.

Con respecto a los encajes de las cajas de ahorro en dólares, estiman que incluir como reservas líquidas los encajes por depósitos en moneda extranjera puede ser razonable en una economía estable que no afronta una crisis de su balanza de pagos ni tiene cepo cambiario.

"Las consecuencias de la caída y del deterioro de las reservas se magnifican porque Argentina no tiene acceso al crédito y por ende paga su deuda pública nominada en moneda dura con reservas del BCRA", finaliza el informe de E& R (Fuente: Iprofesional.com).

Una cuestión adicional, que desde el gobierno se soslaya: Como moneda de pago, el yuan representa menos del 2 por ciento de las operaciones mundiales, a pesar de ser la séptima moneda de pago del mundo. De acuerdo con el sistema de pago global de Swift, el valor de los pagos en yuanes procesados a través de Singapur aumentó un 375 por ciento en el año, teniendo en cuenta datos hasta marzo, superando a Londres en febrero. Por otra parte, la Autoridad Monetaria de Hong Kong (Hong Kong Monetary Authority), dijo ayer que los préstamos en yuanes en circulación al final del mes de agosto crecieron más de un 30 por ciento desde finales del año pasado, a más de 150 millones de yuanes.

Los hechos antes expuestos, me relevan de mayores comentarios señalando que esta Cámara debe conocer la realidad de las reservas internacionales de libre disponibilidad, para sopesar como se afrontarán los compromisos asumidos en el Presupuesto Nacional 2015 y a la vez prever el panorama que recibirá el futuro gobierno de la Nación el próximo 10 de diciembre.

Pido por ello el acompañamiento de mis pares a fin de aprobar este pedido de informes.